繼近期以獨(dú)家合作伙伴身份支持MSCI投資風(fēng)險(xiǎn)峰會(huì)香港站后，長(zhǎng)亮科技進(jìn)一步圍繞RA11準(zhǔn)備、場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)發(fā)展及機(jī)構(gòu)能力建設(shè)展開專業(yè)探討。隨著香港場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)持續(xù)發(fā)展，RA11相關(guān)準(zhǔn)備正推動(dòng)證券機(jī)構(gòu)進(jìn)一步審視自身的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)、風(fēng)險(xiǎn)管理、交易報(bào)告及運(yùn)營(yíng)體系。對(duì)計(jì)劃開展或擴(kuò)大場(chǎng)外衍生品業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)而言，RA11準(zhǔn)備并非單一的牌照申請(qǐng)或報(bào)表建設(shè)項(xiàng)目，而是一項(xiàng)涉及數(shù)據(jù)、風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)、運(yùn)營(yíng)及技術(shù)體系的系統(tǒng)性建設(shè)。
結(jié)合自身在證券及資本市場(chǎng)領(lǐng)域的技術(shù)與項(xiàng)目實(shí)踐，長(zhǎng)亮科技圍繞RA11相關(guān)準(zhǔn)備，形成了涵蓋數(shù)據(jù)治理、風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)量、FRR監(jiān)管報(bào)表、HKTR交易報(bào)告以及保證金與押品管理的五項(xiàng)核心能力。
Part.1：夯實(shí)數(shù)據(jù)底座，支撐精細(xì)化數(shù)據(jù)管理
場(chǎng)外衍生品業(yè)務(wù)涉及交易、持倉、估值、對(duì)手方、保證金及押品等多類數(shù)據(jù)。這些數(shù)據(jù)通常分散在不同業(yè)務(wù)及管理系統(tǒng)中，在數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)、數(shù)據(jù)質(zhì)量及管理口徑上可能存在差異。
機(jī)構(gòu)需從數(shù)據(jù)源頭加強(qiáng)治理，提升數(shù)據(jù)的一致性、完整性、準(zhǔn)確性及可追溯性，為后續(xù)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、財(cái)務(wù)資源管理及交易報(bào)告提供可靠基礎(chǔ)。
長(zhǎng)亮科技的數(shù)據(jù)治理與統(tǒng)一數(shù)據(jù)底座建設(shè)能力覆蓋「數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)制定-數(shù)據(jù)質(zhì)量管控-數(shù)據(jù)映射-數(shù)據(jù)血緣追蹤-歷史數(shù)據(jù)回溯」。通過建立統(tǒng)一的數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)及治理機(jī)制，機(jī)構(gòu)可以減少前中后臺(tái)之間的數(shù)據(jù)差異，為復(fù)雜風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量及報(bào)送場(chǎng)景建立更一致的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。
Part.2：完善風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)量，應(yīng)對(duì)多元計(jì)量需求
場(chǎng)外衍生品業(yè)務(wù)涉及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)手方信用風(fēng)險(xiǎn)、信用估值調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)、集中度風(fēng)險(xiǎn)及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等不同類型的風(fēng)險(xiǎn)敞口。
長(zhǎng)亮科技風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)量引擎支持相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)模型及計(jì)算方法，包括：
SMRA標(biāo)準(zhǔn)化市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量法
針對(duì)特定利率風(fēng)險(xiǎn)、一般利率風(fēng)險(xiǎn)、股票風(fēng)險(xiǎn)、黃金風(fēng)險(xiǎn)、商品風(fēng)險(xiǎn)、連續(xù)期權(quán)、非常見衍生品及集中度風(fēng)險(xiǎn)，內(nèi)置標(biāo)準(zhǔn)法計(jì)量模型，支持市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本扣減計(jì)算。
SOCCRA場(chǎng)外衍生工具對(duì)手方信用風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)法
覆蓋對(duì)手方信用風(fēng)險(xiǎn)資本扣減、保證金短欠資本扣減、信用估值調(diào)整（CVA）風(fēng)險(xiǎn)資本扣減、對(duì)手方集中風(fēng)險(xiǎn)及流動(dòng)性調(diào)整資本扣減。
IMA內(nèi)部模型法
支持符合條件的機(jī)構(gòu)采用內(nèi)部模型進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量，并內(nèi)嵌獨(dú)立價(jià)格驗(yàn)證機(jī)制（IPV），提升估值數(shù)據(jù)的獨(dú)立性與可靠性，支持金融工具公允價(jià)值計(jì)量相關(guān)要求。
通過整合不同風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法，機(jī)構(gòu)可以進(jìn)一步完善場(chǎng)外衍生品風(fēng)險(xiǎn)及資本管理能力。
Part.3：提升FRR報(bào)表與財(cái)務(wù)資源管理能力
FRR報(bào)表涉及風(fēng)險(xiǎn)、交易、財(cái)務(wù)及資本等多個(gè)數(shù)據(jù)來源，包括速動(dòng)資產(chǎn)、認(rèn)可負(fù)債、繳足股本、有形資本、場(chǎng)外衍生品敞口、扣減數(shù)額及風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重等關(guān)鍵指標(biāo)。
傳統(tǒng)的人工數(shù)據(jù)收集與表格處理方式，容易出現(xiàn)數(shù)據(jù)口徑不一致、流程耗時(shí)及操作差錯(cuò)等問題。
長(zhǎng)亮科技FRR監(jiān)管報(bào)表模塊可自動(dòng)采集并計(jì)算相關(guān)關(guān)鍵指標(biāo)，映射場(chǎng)外衍生品敞口、扣減數(shù)額及風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重等復(fù)雜字段，并支持生成符合相關(guān)格式規(guī)范的FRR申報(bào)表。
通過將數(shù)據(jù)采集、計(jì)算、映射及報(bào)表生成納入統(tǒng)一流程，機(jī)構(gòu)可以縮短報(bào)表編制周期，減少人工差錯(cuò)，并提升財(cái)務(wù)資源管理的一致性。
Part.4：建設(shè)覆蓋交易全生命周期的HKTR報(bào)送能力
場(chǎng)外衍生品交易報(bào)告并非只發(fā)生在交易建立階段。交易終止、補(bǔ)正、估值更新及抵押品變化等生命周期事件，也需要納入持續(xù)的數(shù)據(jù)處理及報(bào)送流程。
長(zhǎng)亮科技HKTR報(bào)送系統(tǒng)可對(duì)接交易系統(tǒng)與估值系統(tǒng)，完成交易數(shù)據(jù)的標(biāo)準(zhǔn)化清洗、映射與報(bào)送，并覆蓋「開倉-終止-補(bǔ)正-估值-抵押品報(bào)送」。系統(tǒng)支持根據(jù)HKTR相關(guān)技術(shù)規(guī)范及適用的報(bào)送要求生成ISO 20022 XML報(bào)文，并提供報(bào)送失敗自動(dòng)重試與異常預(yù)警功能。
通過建立自動(dòng)化的數(shù)據(jù)處理及異常管理機(jī)制，機(jī)構(gòu)可以提升交易報(bào)告的完整性、準(zhǔn)確性及運(yùn)營(yíng)可控性。
Part.5：統(tǒng)籌保證金與押品管理，提升資本使用效率
保證金與押品管理涉及初始保證金、變動(dòng)保證金、催繳、對(duì)賬及爭(zhēng)議管理等多個(gè)流程，是場(chǎng)外衍生品風(fēng)險(xiǎn)管理及資本使用的重要組成部分。
長(zhǎng)亮科技保證金與押品管理模塊內(nèi)嵌標(biāo)準(zhǔn)初始保證金模型，支持對(duì)利率、信用、股票、商品及外匯等風(fēng)險(xiǎn)類別進(jìn)行初始保證金計(jì)算。
方案涵蓋初始保證金與變動(dòng)保證金的計(jì)算、催繳、對(duì)賬及爭(zhēng)議管理，并將保證金需求與資本占用納入統(tǒng)一風(fēng)控視圖。
通過統(tǒng)籌保證金、押品及資本使用，機(jī)構(gòu)可以在業(yè)務(wù)發(fā)展與資本效率之間建立更清晰的管理視角。
從單點(diǎn)建設(shè)走向長(zhǎng)期業(yè)務(wù)能力
RA11準(zhǔn)備不應(yīng)被視為孤立的牌照申請(qǐng)項(xiàng)目。其背后涉及數(shù)據(jù)治理、風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)量、財(cái)務(wù)資源管理、交易報(bào)告及保證金運(yùn)營(yíng)等多項(xiàng)能力的協(xié)同建設(shè)。
以統(tǒng)一數(shù)據(jù)底座為基礎(chǔ)，逐步連接風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)量、FRR報(bào)表、HKTR交易報(bào)告及保證金與押品管理，有助于機(jī)構(gòu)形成更一致、可追溯且具備擴(kuò)展性的場(chǎng)外衍生品業(yè)務(wù)體系。
長(zhǎng)亮科技將結(jié)合自身在證券及資本市場(chǎng)領(lǐng)域的技術(shù)與實(shí)施經(jīng)驗(yàn)，為金融機(jī)構(gòu)完善相關(guān)數(shù)據(jù)、風(fēng)險(xiǎn)、報(bào)送及運(yùn)營(yíng)能力提供支持。
